Luật crypto của Nga có hiệu lực từ 1 tháng 9: điều gì thay đổi với sàn, nhà đầu tư cá nhân và tự lưu ký

Tối ngày 13 tháng 8, lực lượng chức năng đã khám xét Gorbushka, một khu thương mại ở Moskva, trong vụ án liên quan đến các điểm đổi crypto. Tiền mặt, giấy tờ và thiết bị bị thu giữ. Chủ một điểm đổi hoạt động tại đó, ông Bogdan Ageev của Ageev Finance, gắn cuộc đột kích này với một mốc thời hạn: luật crypto của Nga chỉ còn vài tuần nữa là có hiệu lực, và các cuộc kiểm tra nhắm vào những điểm hoạt động không chính thức. Ông nói doanh nghiệp của mình không bị ảnh hưởng vì công ty đã đang trong quá trình hợp pháp hoá.

Đó là một góc nhìn hữu ích để hiểu điều gì diễn ra vào ngày 1 tháng 9. Văn bản luật thì khô khan. Việc thực thi quanh nó thì không.

Luật crypto của Nga thực sự thiết lập điều gì

Luật về tiền kỹ thuật số và quyền kỹ thuật số được Duma Quốc gia thông qua ngày 21 tháng 7, do Ngân hàng Trung ương soạn thảo, và có hiệu lực từ ngày 1 tháng 9. Đây là khung pháp lý toàn diện đầu tiên cho thị trường tại nước này, xác định địa vị của các sàn, môi giới, tổ chức lưu ký, công ty quản lý và lần đầu tiên là các điểm đổi.

Ý tưởng cốt lõi là khoanh vùng chứ không phải cấm đoán. Lưu thông crypto bị đẩy vào phạm vi các trung gian được uỷ quyền, còn mọi thứ ngoài phạm vi đó dần bị đưa ra khỏi khuôn khổ pháp lý. «Dần dần» là từ khoá: giai đoạn chuyển tiếp kéo dài đến ngày 1 tháng 7 năm 2027. Chỉ từ ngày đó, giao dịch của người cư trú bên ngoài các nền tảng được uỷ quyền mới bị cấm rõ ràng, và chỉ khi đó ngân hàng mới buộc phải từ chối thanh toán cho bên nhận không được uỷ quyền.

Những gì luật không làm

Có hai ngoại lệ đáng nói thẳng. Crypto không trở thành phương tiện thanh toán: hàng hoá và dịch vụ không được định giá bằng nó, trừ hợp đồng ngoại thương. Quyền sở hữu cũng không bị huỷ: tài sản nắm giữ vẫn là tài sản, chỉ là việc dịch chuyển chúng nay kèm theo quy tắc.

Một điểm đổi được cấp phép sẽ trông như thế nào

Các điểm đổi có địa vị riêng với tư cách tổ chức lưu thông tiền kỹ thuật số, và chỉ được hoạt động thông qua một sổ đăng ký chuyên biệt. Như bản đánh giá pháp lý của RBC nêu rõ, các yêu cầu là nặng nề với một lĩnh vực vốn dĩ vận hành bằng một chiếc laptop và một ngăn kéo tiền mặt.

Ngưỡng vào bắt đầu từ 15 triệu rúp vốn tự có, khoảng 190.000 đô la theo tỷ giá quy đổi của chính Ngân hàng Trung ương. Ngoài ra còn: quy tắc kiểm soát nội bộ với một cán bộ chuyên trách, yêu cầu đối với giám đốc và bộ phận kế toán, tách bạch tiền của khách với tiền của công ty, chuẩn an toàn thông tin, phần mềm chính và dự phòng đặt trong lãnh thổ Nga, và lưu giữ hồ sơ giao dịch trong mười năm.

Ngưỡng xác định hoạt động này rất thấp. Hai giao dịch trở lên mỗi tháng với tổng giá trị trên 3,5 triệu rúp, khoảng 45.000 đô la, đã được coi là hoạt động đổi tiền — vượt ngưỡng thì việc có mặt trong sổ đăng ký trở thành bắt buộc.

Lớp bảo vệ thực sự mới duy nhất

Hệ thống chống gian lận trở thành bắt buộc, và nếu các bước kiểm tra bị vi phạm và một vụ án hình sự được khởi tố, dịch vụ phải bồi thường cho khách hàng phần crypto bị đánh cắp trong vòng 30 ngày. Ông Yuri Brisov của Digital Analogue Partners gọi đây là cơ chế bồi thường đầu tiên mà người dùng crypto Nga từng có.

Giới luật sư hoài nghi liệu thị trường có hấp thụ nổi điều này. «Không một bên nào đang hoạt động ở Nga có địa vị điểm đổi, và cũng không thể bằng cách nào đó có được hay chuyển đổi sang địa vị ấy», ông Andrey Tugarin, nhà sáng lập GMT Legal, nói. Ông chỉ ra rằng khác với sàn và tổ chức lưu ký vốn đã tồn tại trong luật Nga, các điểm đổi đang được tạo ra từ con số không.

Nhà đầu tư cá nhân được mua gì và mua bao nhiêu

Quyền tiếp cận mở ra sau khi làm bài kiểm tra, với cả nhà đầu tư đủ điều kiện lẫn không đủ điều kiện. Với nhóm không đủ điều kiện, hai giới hạn được áp dụng.

Thứ nhất là danh mục tài sản. Chỉ những đồng coin được đưa vào sổ đăng ký của Ngân hàng Trung ương mới khả dụng, và tiêu chí rất ngặt: vốn hoá trung bình trên 5 nghìn tỷ rúp (khoảng 63,8 tỷ đô la) trong hai năm, và khối lượng giao dịch trung bình ngày ít nhất 1 nghìn tỷ rúp (khoảng 12,7 tỷ đô la) cùng kỳ. Hiện nay điều đó có nghĩa là Bitcoin, Ethereum và USDT của Tether.

Thứ hai là quy mô: không quá 300.000 rúp mỗi năm, khoảng 3.800 đô la, qua bất kỳ một trung gian nào. Cùng mức trần đó áp dụng tại các điểm đổi, và vi phạm khiến dịch vụ chịu trách nhiệm hành chính. Nhà đầu tư đủ điều kiện không có trần.

Giao dịch có tổ chức vẫn thuộc về các nền tảng nắm giấy phép tương ứng. Tính đến ngày 31 tháng 3, Ngân hàng Trung ương đếm được tám tổ chức như vậy, gồm Sàn Moskva và Sàn SPB. Các nhà môi giới sẽ chuyển lệnh của khách tới những nền tảng đó, còn công ty quản lý được phép quản lý crypto thay mặt khách hàng.

Tổ chức lưu ký số: lưu ký kèm nút đóng băng

Phạm vi trong nước được xây quanh các tổ chức lưu ký số, nơi cất giữ và hạch toán tài sản của người cư trú. Chúng hoạt động khá giống dịch vụ lưu ký của ngân hàng: có quyền tiếp cận tài sản và có thể phong toả theo quy định chống rửa tiền. Trong một giao dịch đổi, mã định danh địa chỉ của người dùng nằm bên trong tổ chức lưu ký — coin rời khỏi đó và quay lại đó.

Hai ngoại lệ quan trọng với bất kỳ ai đọc bài này từ bên ngoài nước Nga. Giữ tài sản trong ví phi lưu ký ở nước ngoài không bị cấm, còn các thao tác bên trong dịch vụ blockchain hoàn toàn không thuộc phạm vi điều chỉnh. DeFi và ví tự lưu ký đơn giản là nằm ngoài mô hình — cùng với những lớp bảo vệ mà mô hình tạo ra. Người cư trú cũng giữ khả năng mua crypto ở nước ngoài từ tài khoản nước ngoài, và chuyển crypto mua trong nước ra nước ngoài thông qua trung gian Nga.

Luật crypto của Nga và thuế

Về mặt thuế, crypto là tài sản. Cá nhân và hộ kinh doanh nộp thuế thu nhập cá nhân trên phần lãi, doanh nghiệp nộp thuế lợi nhuận, và cả giao dịch lẫn đào coin đều không chịu VAT. Cá nhân nộp tờ khai 3-NDFL tiêu chuẩn, doanh nghiệp báo cáo theo chế độ thuế đã chọn, còn người cư trú phải thông báo cho cơ quan thuế về các hoạt động thực hiện ở nước ngoài.

Chuyển crypto sang rúp qua trung gian được uỷ quyền đòi hỏi định danh đầy đủ, và thông tin về các giao dịch trên 100.000 rúp, khoảng 1.300 đô la, được chuyển tới Rosfinmonitoring, cơ quan tình báo tài chính. Việc định danh còn có mặt thứ hai: những cơ sở dữ liệu gắn thu nhập với tên và địa chỉ nhà bị rò rỉ rồi được bán lại.

Mốc phân định là ngày 1 tháng 7 năm 2027

Cho đến lúc đó, cá nhân không phải chịu trách nhiệm khi giao dịch ngoài sổ đăng ký. Rủi ro mang tính thực tế chứ không phải pháp lý.

Thứ nhất là tiền. Khi một điểm đổi xám bị khám xét, thiết bị và tiền mặt bị thu giữ, còn các lệnh đang chờ của khách đóng băng tại chỗ — không có hợp đồng, cũng không có việc tách bạch tiền của khách để mà viện dẫn.

Thứ hai là nguồn gốc. Một dịch vụ không có sàng lọc bắt buộc có thể trao cho bạn những đồng coin dính đến tội phạm của người khác. Đơn vị được cấp phép buộc phải chạy kiểm tra AML, và chính nghĩa vụ đó khiến cơ chế bồi thường 30 ngày có thể thực thi.

Thứ ba là thời hạn. Quốc hội đang riêng rẽ soạn các chế tài hình sự cho hoạt động đổi crypto trái phép. Ông Anatoly Aksakov, Chủ nhiệm Uỷ ban thị trường tài chính của Duma Quốc gia, diễn đạt tiêu chí rất gọn: lưu thông mà không có sự tham gia của các định chế được Ngân hàng Trung ương cấp phép là lưu thông bất hợp pháp. Và từ ngày 1 tháng 7 năm 2027, ngân hàng sẽ từ chối chuyển tiền tới dịch vụ không có trong sổ đăng ký.

Vì sao điều này quan trọng cả bên ngoài nước Nga

Nga không phải nơi đầu tiên định tuyến crypto qua các trung gian được cấp phép, nhưng thiết kế ở đây hoàn chỉnh một cách khác thường: một lớp lưu ký khép kín có khả năng đóng băng, một danh mục tài sản được duyệt gắn với vốn hoá, một mức trần cứng cho nhà đầu tư cá nhân, và một hạn chót có ngày tháng, sau đó ngân hàng trở thành cơ chế thực thi.

Áp lực còn đến từ hướng ngược lại: Binance đang cắt 16 dịch vụ bị trừng phạt mà cùng nhóm người dùng ấy đang sử dụng, với phần lớn mốc cắt rơi vào ngày 23 tháng 8. Với các sàn phục vụ người dùng Nga, câu hỏi thực tế không phải là ngày 1 tháng 9 mà là có đáng lập một pháp nhân đăng ký tại chỗ trước năm 2027 hay không. Với người dùng, tóm tắt trung thực là: luật crypto của Nga đã thay đổi cái giá của sự ẩn danh. Trước đây nó được trả bằng chênh lệch giá. Nay nó được trả bằng rủi ro không còn ai để gọi khi có chuyện.

Câu hỏi thường gặp

Luật crypto của Nga có cấm tiền mã hoá không

Không. Luật không cấm sở hữu và không vô hiệu hoá tài sản đã có. Nó xác định ai được làm trung gian cho giao dịch và đặt trách nhiệm lên các dịch vụ hoạt động ngoài sổ đăng ký.

Người Nga còn dùng được sàn nước ngoài không

Cho đến ngày 1 tháng 7 năm 2027, trên thực tế không có gì thay đổi. Sau ngày đó, giao dịch ngoài các trung gian được uỷ quyền bị cấm và ngân hàng phải từ chối thanh toán cho những nền tảng như vậy, trừ khi nền tảng hoạt động trong nước thông qua công ty con đã đăng ký.

Nhà đầu tư không đủ điều kiện được mua bao nhiêu crypto

Tối đa 300.000 rúp mỗi năm, khoảng 3.800 đô la, qua một trung gian, và chỉ những tài sản trong danh mục được Ngân hàng Trung ương duyệt — hiện là Bitcoin, Ethereum và USDT.

Tự lưu ký có còn hợp pháp theo quy định mới không

Có. Giữ tài sản trong ví phi lưu ký ở nước ngoài không bị cấm, và hoạt động on-chain bên trong các dịch vụ blockchain không thuộc phạm vi điều chỉnh. Đồng thời nó cũng nằm ngoài cơ chế bồi thường và giải quyết tranh chấp mà luật tạo ra.

Có thể dùng crypto để thanh toán không

Không. Đồng rúp vẫn là phương tiện thanh toán duy nhất, trừ các khoản thanh toán theo hợp đồng ngoại thương.

Khi nào luật crypto của Nga có hiệu lực đầy đủ

Các điều khoản chính bắt đầu từ ngày 1 tháng 9 năm 2026. Giai đoạn chuyển tiếp kéo dài đến ngày 1 tháng 7 năm 2027, sau đó giao dịch ngoài các trung gian được cấp phép bị cấm và ngân hàng phải chặn thanh toán tới những dịch vụ chưa đăng ký