Ինչպես է իրականում տեղի ունենում կրիպտո լիկվիդացիան

Օգոստոսի 20-ին մի դրամապանակ տասներկու վայրկյանում կորցրեց մոտ 24 մլն դոլար։ Դիրքը 50 000 ETH-ի շորթ էր, և ռիսկի շարժիչը փակեց այն հինգ գործարքով՝ 04:51:03-ից 04:51:15-ը։ Եթերն այդ պահին շարժվեց ընդամենը 43 դոլարով։ Դա բավական էր։

Վերջին 1417 ETH-ը պատվերների գիրքն ընդհանրապես չկարողացավ կլանել, և դրանք վերցրեց հարթակի ապահովագրական հիմնադրամը։ Նույն հասցեն նախորդ ամիսներին շուկայի դեմ խաղալով վաստակել էր մոտ 49 մլն դոլար։ Հիմա այնտեղ 35,61 դոլար է։

Այս թվաբանությունը հոդվածի ամբողջ թեման է։ Կրիպտո լիկվիդացիային չի հետաքրքրում, թե որքան ճիշտ եք եղել մինչ այս պահը։

Ի՞նչ է կրիպտո լիկվիդացիան

Լիկվիդացիան լծակով դիրքի հարկադիր փակումն է, երբ դրա հետևում կանգնած գրավն այլևս չի ծածկում կորուստը։ Այն կատարում է բորսայի ռիսկի շարժիչը, ոչ թե մարդ, և բողոքելու տեղ չկա։

Մեխանիկան պարզ է։ Դուք դնում եք գրավ, հարթակից պարտքով վերցնում գնողունակություն, իսկ շահույթն ու վնասը հաշվարկվում են դիրքի ամբողջ ծավալի, ոչ թե ձեր ավանդի վրա։ Երբ գինը շարժվում է ձեր դեմ, կորուստն ուտում է գրավը։ Այն պահին, երբ ձեր մարժան իջնում է պահպանման մակարդակից, շարժիչը փակում է ձեզ այն գնով, ինչ շուկան կտա։

Լծակը որոշում է, թե որքան մոտ է այդ գիծը։ 10x-ի դեպքում 10% հակառակ շարժումը ջնջում է գրավը, 20x-ի դեպքում բավական է 5%։ Կրիպտոյում դա սովորական երեքշաբթի է, դրա համար կրիպտո լիկվիդացիան այստեղ սովորական իրադարձություն է, իսկ ավանդական շուկաներում՝ արտակարգ դեպք։

Ինչու են շորթերն ավելի արագ այրվում, քան լոնգերը

Լոնգ դիրքն ունի ներկառուցված հատակ. ակտիվը չի կարող ընկնել զրոյից ցածր, ուստի առավելագույն կորուստը սահմանափակ է և հայտնի բացման պահին։

Շորթը առաստաղ չունի։ Գինը կարող է անվերջ աճել, և կորուստն աճում է դրա հետ։ Միայն այս անհամաչափությունը բավական կլիներ, բայց կա երկրորդ, ավելի կարևոր ազդեցություն։

Շորթը փակելը նշանակում է գնել։ Երբ շարժիչը հաջորդաբար փակում է հարյուրավոր շորթեր, այն նույն գրքի մեջ, որն արդեն վեր է շարժվում, արձակում է գնման պատվերների ալիք։ Գինն ավելի է բարձրանում, հաջորդ դիրքը հասնում է իր շեմին, և գործընթացը սկսում է կերակրել ինքն իրեն։

Ահա թե ինչու վերևի դեպքը տևեց տասներկու վայրկյան, ոչ թե մեկ ժամ։ Դա դանդաղ արյունահոսություն չէր, այլ շղթայական ռեակցիա, որտեղ յուրաքանչյուր փակում արագացնում էր հաջորդը։

Մասնակի և լրիվ լիկվիդացիա

Ամեն կրիպտո լիկվիդացիա լրիվ չէ։ Մասնակի լիկվիդացիայի ժամանակ շարժիչը փակում է ծավալի միայն մի մասը՝ մարժայի հարաբերակցությունը վերադարձնելով անվտանգ մակարդակի, և դիրքը գոյատևում է կրճատված տեսքով։

Լրիվ լիկվիդացիան փակում է ամեն ինչ միանգամից։ Հենց այս տարբերակն է հայտնվում վիճակագրության մեջ և հենց սա են նկարագրում մարդիկ, երբ ասում են՝ ինձ լիկվիդացրին։

Որն եք ստանալու, կախված է հարթակի ռիսկի աստիճաններից և նրանից, թե դիրքը որքան հեռու անցավ շեմից, մինչև շարժիչը բռնեց այն։ Արագ շուկաներում երկուսի տարբերությունը հաճախ միլիվայրկյանների հարց է։

Այն գինը, որը քաշում է ձգանը

Կարևոր մանրուք, որը նոր թրեյդերները բաց են թողնում. հարթակների մեծ մասը չի լիկվիդացնում վերջին գործարքի գնով։ Նրանք օգտագործում են մի քանի բորսայի միջով ագրեգացված ինդեքսային գին։

Պատճառը մանիպուլյացիան է։ Եթե ձգանը լիներ տեղական վերջին գործարքը, բարակ գրքում մեկ խոշոր պատվերը կարող էր գինը հրել այնքան հեռու, որ լիկվիդացներ դիրքերի մի ամբողջ պատ, իսկ այդ պատվերը դնողը դրանից շահեր։ Մի քանի հարթակում գները միաժամանակ շարժելը բավական թանկ է, որ հարձակումն անշահավետ դառնա։

Ահա թե ինչու ձեր դիրքը կարող է գոյատևել կտրուկ տեղական մոմի պոչը, որը տեսողականորեն դիպավ ձեր լիկվիդացիայի մակարդակին։ Պոչը եղավ մեկ հարթակում, ինդեքսը չհետևեց։

Ապահովագրական հիմնադրամը և ավտոդելևերիջը

Երբեմն շուկան չի կարող կլանել ծավալը որևէ ընդունելի գնով։ Հենց այդ ժամանակ միջամտում է ապահովագրական հիմնադրամը և մնացորդը վերցնում իր հաշվեկշռի վրա. հենց դա եղավ այս դեպքի վերջին 1417 ETH-ի հետ։

Հիմնադրամը կազմվում է երկու աղբյուրից՝ առևտրային միջնորդավճարների մի մասից և այն լիկվիդացիաների ավելցուկից, որոնք փակվել են սնանկության գնից լավ։ Այն գոյություն ունի, որպեսզի մեկ հաշվի կորուստները չդառնան մեկ ուրիշի կորուստները։

Երբ հիմնադրամը բավարար խորը չէ, հարթակն անցնում է ավտոդելևերիջի. գիրքը հավասարակշռելու համար հարկադիր փակում է հակառակ կողմի շահութաբեր դիրքերը։ Կարդացեք սա երկու անգամ, որովհետև դա նշանակում է, որ ճիշտ, շահութաբեր գործարքը կարող է փակվել առանց ձեր համաձայնության, որովհետև ուրիշն է անզգույշ եղել։

Սա գործնական պատճառ է՝ հարթակի ապահովագրական հիմնադրամի չափին նայել լծակով առևտուր անելուց ԱՌԱՋ, ոչ թե հետո։

Ի՞նչ է ասում լիկվիդացիաների ծավալը

Լիկվիդացիաների ամփոփ տվյալները հրապարակային են բոլոր խոշոր հարթակներում և շատ ավելի օգտակար են, քան թվում է։

Միլիարդների հասնող ցատկը նշանակում է, որ շուկան հենց նոր լվաց մի գերբնակեցված կողմ։ Այն օրը, երբ 50 000 ETH-ի շորթը մեռավ, բիթքոյնը նոյեմբերից ի վեր առաջին անգամ անցավ իր 200-օրյա միջինից վեր, իսկ շուկայում շորթերի լիկվիդացիաներն անցան երեք միլիարդ դոլարը։

Բաց դիրքերի ծավալը սովորաբար կտրուկ ընկնում է նման իրադարձությունից հետո. լծակը հանվել է համակարգից։ Տատանողականությունը դրանից հետո որոշ ժամանակ բարձր է մնում, որովհետև շարժումները մեղմող դիրքավորումն այլևս չկա։

Ալթքոյններն ավելի վատ են տանում։ Պատվերների գրքերն ավելի բարակ են, ուստի նույն հարկադիր ծավալը գինն ավելի հեռու է շարժում, և այնտեղ կրիպտո լիկվիդացիան հասնում է այն դիրքերին, որոնք մեկ ժամ առաջ պահպանողական էին թվում։

Որ կողմն է լվացվում, նույնքան կարևոր է, որքան թիվը։ Շորթերի լիկվիդացիաների ալիքը նշանակում է, որ վաճառքի ճնշումը հենց նոր մաքրվեց. հայելային պատկերը հաճախ նախորդում է ավելի երկար ուղղմանը։

Ինչպես չընկնել վիճակագրության մեջ

Լիկվիդացիայի գինը հաշվեք մուտք գործելուց առաջ, ոչ թե հետո։ Այն ցույց է տալիս ցանկացած ինտերֆեյս, և դա լծակի ու գրավի ֆունկցիա է, ոչ թե ձեր վստահության զգացողության։

Դիրքի չափն ընտրեք այդ թվի շուրջ, ոչ թե հակառակը։ Այս մեկ սովորությունը կանխում է մանրածախ լիկվիդացիաների մեծ մասը և ոչինչ չի արժենում, բացի կարգապահությունից։

Գրավը մի պահեք եզրին։ Դիրքը, որին մեռնելու համար պետք է 2% շարժում, չի գոյատևի շաբաթվա առաջին վերնագիրը, իսկ շարժման ընթացքում լրացնելը մրցավազք է, որը սովորաբար պարտվում եք, որովհետև իրացվելիությունը բարակում է հենց այն պահին, երբ պետք է։

Սպեկուլյատիվ գաղափարների համար օգտագործեք մեկուսացված մարժա։ Այդ դեպքում լիկվիդացիան վերցնում է միայն այդ գործարքին հատկացված գրավը և ոչինչ ավելին, փոխանակ ձեռք տա մնացած մնացորդին։

Stop-loss-ը դրեք լիկվիդացիայի մակարդակից առաջ։ Ձեր ստոպը կատարվում է ձեր ընտրած գնով, շարժիչը՝ նրանով, ինչ կա։ Այս երկու արդյունքի միջև եղած տարբերությունը կառավարվող կորստի և լրիվ կորստի տարբերությունն է։

Եվ հիշեք, թե իրականում ինչ է ցույց տալիս այս դեպքը։ Այդ հասցեն բավական հաճախ ճիշտ էր, որ կուտակի 49 մլն դոլար։ Տասներկուերորդ վայրկյանին դրանցից ոչ մեկը նշանակություն չուներ, որովհետև լծակի դեպքում շուկան ձեր դատողությունը չի միջինացնում. այն գնահատում է այն մեկ պահը, երբ սխալվել եք։