Tokenlashtirilgan depozitlar: banklarning steyblkoinlarga javobi

AQShning o'ttiz to'qqiz bank uyushmasi BankChain haqida e'lon qildi — 2027 yilda ishga tushirilishi rejalashtirilgan umumiy tarmoq. E'lon qilingan maqsad g'ayrioddiy ochiq: mijoz pulini bank tizimi ichida ushlab qolish.

Rasman tarmoq o'tkazmalar, avtomatlashtirilgan hisob-kitob va to'lovlar uchun qurilmoqda. Funksional jihatdan bu depozitlarning steyblkoin emitentlariga oqib ketishiga javob — va bank sohasining buni birinchi marta baland ovozda aytishi.

Tokenlashtirilgan depozit aslida nima

Tokenlashtirilgan depozitlar — blokcheynda qayd etilgan oddiy bank majburiyatlari. Sizning depozitingiz hech qayerga ketmaydi: muassasa sizga o'sha summani hamon qarzdor, faqat yozuv yopiq ma'lumotlar bazasida emas, taqsimlangan reyestrda yashaydi va ishtirokchilar o'rtasida deyarli bir zumda ko'chishi mumkin.

Oddiy hisobdan farqi — tezlik va dasturlash imkoniyati. Balans smart-kontrakt qoidalari bo'yicha harakatlanadigan raqamli aktivga aylanadi: yetkazib berishga qarshi to'lov bilan hisob-kitob, avtomatlashtirilgan shartli ijro, bugun haftaning qaysi kuni ekaniga ahamiyat bermaydigan o'tkazmalar.

Eng muhimi, tokenlashtirilgan depozitlar emitentning majburiyati bo'lib qoladi. Ular ortida bank litsenziyasi, depozitlarni sug'urtalash va prudensial nazorat turadi — xususiy steyblkoin emitentida yo'q butun apparat.

Ular steyblkoindan nimasi bilan farq qiladi

Farq — sizga kim qarzdor ekanida.

Steyblkoinni zaxiralarini davlat obligatsiyalari va bank hisoblarida saqlaydigan xususiy kompaniya chiqaradi, egasi esa o'sha kompaniyaning kreditori. Tokenlashtirilgan depozitlarni litsenziyalangan muassasa chiqaradi, egasi esa depozitor bo'lib qoladi, sug'urta ham kiradigan barcha tegishli huquqlari bilan.

Ikkinchi farq — qamrov. Steyblkoinlar ochiq tarmoqlarda harakatlanadi, ularni istalgan odam qabul qilishi mumkin. Tokenlashtirilgan depozit ruxsatli perimetr ichida, bitta tarmoq a'zolari orasida harakatlanadi.

Uchinchisi — daromad. Depozitlar foiz to'laydi; steyblkoinlarning ko'pi egalariga hech nima to'lamaydi, shuning uchun qulaylik stavkadan ustun kela boshlamaguncha bu ko'chish hech qachon ravshan bo'lmagan.

To'rtinchisi — nazorat. Xususiy emitent sud qarori bilan balansni muzlatishi mumkin, tokenlashtirilgan depozitlar esa qo'shimcha ravishda bank nazoratining butun og'irligi ostida — himoya ham ko'proq, nazorat ham ko'proq, tranzaksiyaning qaysi tomonida turganingizga qarab.

Uni kim qurmoqda

Muvofiqlashtirish Texas bank uyushmasi orqali boradi. Ittifoqning vaqtinchalik raisi — Keti Kraninger, Florida bankirlar uyushmasi rahbari, AQSh Iste'molchilarni moliyaviy himoya qilish byurosining sobiq direktori.

Texnologik hamkor hali tanlanmagan. Guruh a'zolar o'z tarmog'idan tashqarida tranzaksiya qila olishi uchun tashqi zanjirlar bilan o'zaro ishlashni va'da qiladi hamda boshqa muassasalarga ulushli ishtirok taklif etadi — ijarachi sifatida emas, infratuzilmaning hammuallifi sifatida qo'shilish.

Parallel ravishda JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America va Wells Fargo tokenlashtirilgan depozitlar uchun o'z tarmog'ini qurmoqda, ishga tushirish 2027 yilning birinchi yarmida kutilmoqda.

Ikki tashabbusning bir vaqtda kelishi tasodif emas. Yirik muassasalar bozor ulushini himoya qilmoqda, mintaqaviylari infratuzilmasiz qolmaslik uchun resurslarni birlashtirmoqda, ikkalasi ham bitta muammoni hal qilmoqda: hisob-kitob qatlamini birovga bermaslik.

Nega banklar asabiylashdi

Mexanizm oddiy. Mijoz hisobdan bir million olib, steyblkoin sotib olganda, pul bank tizimidan chiqib, o'sha tokenni ta'minlaydigan davlat obligatsiyalariga ketadi. Muassasa kredit beradigan asosini yo'qotadi.

Miqyos ommaviy o'lchanmoqda. Dallas Federal zaxira bankining tadqiqoti tokenlashtirilgan depozitlar va steyblkoinlar birgalikda bank kreditlashidan qariyb 700 milliard dollarni so'rib olishi mumkinligini baholaydi. Bu havaskorning bashorati emas, mintaqaviy FRBning o'z ishi.

BankChain mantig'i shundan. Agar mijoz baribir bir zumda hisob-kitob qilinadigan raqamli aktivni istasa, uni o'z bankidan olsin. Depozit balansda qoladi, kreditlash quvvati qisqarmaydi, qulaylik tafovuti esa texnik yopiladi.

U ichkarida qanday ishlaydi

Bu yerda tokenlashtirish unchalik hashamatli bo'lmagan narsani anglatadi: majburiyat reyestrning noyob yozuvini oladi va bu yozuvni o'tkazish mumkin.

Tarmoq ichidagi tranzaksiya shunday ishlaydi. Yuboruvchi boshlaydi, uning muassasaga bo'lgan talabi kamayadi, oluvchiniki ortadi, hisob-kitob esa reyestrda yakunlanadi. Bu qadamlar orasida korrespondent hisoblar ham, tungi paketli ishlov ham yo'q.

Smart-kontraktlar shartlar qo'shadi. To'lov faqat yetkazib berishga qarshi bajarilishi, jadval bo'yicha transhlarga bo'linishi yoki qarshi majburiyat bajarilmaganda avtomatik qaytishi mumkin. Aynan shu mexanika tokenlashtirilgan depozitlarni chakana mijoz uchun emas, korporativ g'aznachilik uchun qiziqarli qiladi.

Ommaviy zanjirlardan farqi — ruxsat. Ishtirokchilar validatsiya qiladi, tashqi tugun qo'shila olmaydi, har bir tranzaksiya aniqlangan subyektga bog'langan.

E'lonlar chetlab o'tadigan xavflar

Birinchisi — parchalanish. Agar har bir guruh o'z tarmog'ini qursa, depozitlar yana yakkalangan perimetrlarga tushadi, tarmoqlararo to'lovlar esa vositachini talab qiladi. Va'da qilingan o'zaro ishlash buni qog'ozda hal qiladi, kimdir ishlaydigan ko'prikni ko'rsatmaguncha.

Ikkinchisi — jamlanish. Tokenlashtirilgan depozitlar allaqachon hisob-kitobni nazorat qilayotganni kuchaytiradi: yirik muassasalar o'z infratuzilmasini ko'tara oladi, kichiklari faqat birovnikida ishtirok eta oladi.

Dasturlash imkoniyati ikki tomonlama o'tkir. To'lovni avtomatik bajaradigan o'sha smart-kontrakt uni avtomatik bloklashi ham mumkin — savdogar toifasi bo'yicha, kontragent bo'yicha, mintaqa bo'yicha. Ruxsatli tarmoqda bu sud jarayoni emas, sozlash parametri.

Va tanlov illyuziyasi bor. Agar bank chiqargan raqamli aktiv arzonroq va qulayroq bo'lsa, xususiy emitentlar esa tartibga solish bilan siqilsa, tanlov rasman butun qoladi, amalda esa yo'qoladi.

Mijozga aslida nima tegadi

Nazariyada faqat ustunliklar: yakshanba kuni ham o'tkazma, soniyalarda hisob-kitob, shartli to'lovlar, va pul litsenziyalangan muassasa ichida sug'urtalangan holda qoladi.

Amalda savollar yig'iladi. Ruxsatli tarmoq ommaviy zanjirlar bilan o'zaro ishlash emitentning ixtiyorida qolishini anglatadi, shuning uchun balansingizni o'z-o'zini saqlash hamyoniga yuborish katta ehtimol bilan variant bo'lmaydi.

Komissiyalar — ikkinchi savol. Steyblkoinlar tezlik bilan bir qatorda narx bilan ham yutdi, eski narx belgilashni takrorlaydigan bank tarmog'i esa qaytarib olmoqchi bo'lgan ustunligidan voz kechadi.

Maxfiylik — uchinchisi. Tokenlashtirilgan depozitlar ta'rifiga ko'ra har bir ishtirokchi aniqlangan tizimda yashaydi, bu nazoratchilar uchun xususiyat, ehtiyotkorlikni qadrlaydigan har kim uchun esa kamchilik.

Bu poygada kim yutadi

Raqobat bozorga foydali: banklar tezlikda quvib yetishga, steyblkoin emitentlari zaxiralar shaffofligi va tartibga solishda quvib yetishga majbur.

Mijozlar uchun natija tanlovning saqlanishiga bog'liq. Ikkala variant ham mavjud ekan, raqobat komissiyalar va hisob-kitob muddatlariga bosim o'tkazadi. Agar lobbi xususiy emitentlarni cheklashga erishsa, raqobat o'rniga almashtirish keladi — bir monopolist boshqasiga.

Hisob-kitoblarning shakli 2027 yil atrofida aniqlanadi. O'shanda AQShda kamida ikkita bank tarmog'i ishlashi kerak, steyblkoinlar esa o'z tartibga solish siklidan o'tadi.