DeFi (Kewangan Terdesentralisasi) ialah sistem kewangan terbuka di atas blockchain tanpa bank atau pihak berkuasa pusat.
Kewangan tradisional memerlukan kepercayaan kepada perantara: bank menyimpan wang anda, broker melaksanakan dagangan anda, bursa menjaga aset anda. DeFi menggantikan semua ini dengan kontrak pintar — kod pelaksanaan kendiri pada blockchain yang secara automatik menguatkuasakan peraturan perjanjian kewangan tanpa sebarang perantara manusia.
Hasilnya: sesiapa sahaja yang mempunyai dompet kripto dan sambungan internet boleh mengakses perkhidmatan kewangan yang sama yang sebelum ini hanya tersedia kepada mereka yang mempunyai akaun bank, sejarah kredit, atau hubungan broker. Seorang petani di Kazakhstan boleh memberi pinjaman kepada pedagang di Tokyo, dengan syarat-syarat dikuatkuasakan oleh kod dan diselesaikan pada rantaian.
Bursa terdesentralisasi (DEX) seperti Uniswap dan Curve membolehkan anda menukar token terus dari dompet anda — tanpa akaun, tanpa KYC, tanpa had pengeluaran. Dagangan berlaku melalui pembuat pasaran automatik (AMM) dan bukannya buku pesanan.
Protokol pinjaman seperti Aave dan Compound membolehkan anda mendepositkan kripto sebagai cagaran dan meminjam aset lain, atau memperoleh faedah dengan membekalkan kecairan kepada protokol. Kadar faedah diselaraskan secara algoritma berdasarkan penawaran dan permintaan.
Pertanian hasil melibatkan pemindahan aset merentasi pelbagai protokol DeFi untuk memaksimumkan pulangan — mendepositkan, meminjam, menyediakan kecairan, dan mengumpul ganjaran protokol secara serentak. Potensi pulangan tinggi, kerumitan tinggi, risiko tinggi.
Platform seperti Eidex ialah CeFi (Kewangan Berpusat) — mereka menyediakan pengalaman pengguna, sokongan pelanggan, dan pematuhan peraturan yang tidak dimiliki DeFi, sambil menawarkan akses kepada banyak aset yang sama. Perbezaan utama: di Eidex, platform menjaga aset anda. Dalam DeFi, anda sentiasa mengawal kunci anda sendiri.
Bagi kebanyakan pengguna baharu, bermula dengan bursa berpusat adalah langkah yang wajar. Panduan kami tentang bursa kripto vs penukar menerangkan bagaimana platform yang berbeza memenuhi keperluan yang berbeza.
Eksploitasi kontrak pintar telah menelan kos berbilion kepada pengguna DeFi — lebih $3 bilion pada tahun 2022 sahaja. Rug pull berlaku apabila pembangun meninggalkan projek dan menguras kecairan. Pembubaran berlaku secara automatik jika nilai cagaran jatuh di bawah ambang — tanpa amaran, tanpa tempoh tangguh. Kerumitan mencipta kesilapan — alamat salah, parameter transaksi tidak betul, kesilapan yang tidak boleh diterbalikkan.