DeFi(탈중앙화 금융)는 은행, 브로커 또는 중앙 기관 없이 은행 서비스를 복제하는 블록체인 기반 개방형 금융 시스템입니다.
전통 금융은 중개자에 대한 신뢰를 필요로 합니다. 은행이 자금을 보관하고, 브로커가 거래를 실행하며, 거래소가 자산을 수탁합니다. DeFi는 이 모든 것을 스마트 컨트랙트로 대체합니다. 스마트 컨트랙트는 블록체인 위에서 자체 실행되는 코드로, 중간에 사람 없이 금융 계약의 규칙을 자동으로 이행합니다.
그 결과, 암호화폐 지갑과 인터넷만 있으면 누구나 이전에는 은행 계좌, 신용 이력, 또는 브로커 관계가 있는 사람만 이용할 수 있었던 동일한 금융 서비스에 접근할 수 있습니다. 카자흐스탄의 농부가 도쿄의 트레이더에게 대출할 수 있으며, 조건은 코드로 이행되고 온체인에서 정산됩니다.
Uniswap, Curve 같은 탈중앙화 거래소(DEX)를 사용하면 지갑에서 직접 토큰을 교환할 수 있습니다. 계정도, KYC도, 출금 한도도 필요 없습니다. 거래는 오더북 대신 자동화된 마켓 메이커(AMM)를 통해 이루어집니다.
Aave, Compound 같은 대출 프로토콜을 사용하면 암호화폐를 담보로 예치하고 다른 자산을 빌리거나, 프로토콜에 유동성을 공급하여 이자를 받을 수 있습니다. 이자율은 수요와 공급에 따라 알고리즘으로 조정됩니다.
이자 농사(yield farming)는 수익을 극대화하기 위해 여러 DeFi 프로토콜에 걸쳐 자산을 이동시키는 것으로, 예치, 대출, 유동성 공급, 프로토콜 보상 수집을 동시에 수행합니다. 높은 잠재 수익, 높은 복잡성, 높은 위험이 따릅니다.
Eidex 같은 플랫폼은 CeFi(중앙화 금융)입니다. DeFi에 부족한 사용자 경험, 고객 지원, 규제 준수를 제공하면서 동일한 자산에 대한 접근을 가능하게 합니다. 핵심 차이점은 다음과 같습니다. Eidex에서는 플랫폼이 자산을 수탁합니다. DeFi에서는 항상 본인이 키를 직접 관리합니다.
대부분의 신규 사용자에게는 중앙화 거래소에서 시작하는 것이 합리적입니다. 암호화폐 거래소 vs 환전소 가이드에서 다양한 플랫폼이 어떻게 서로 다른 요구를 충족하는지 설명합니다.
스마트 컨트랙트 익스플로잇으로 DeFi 사용자들은 수십억 달러의 피해를 입었으며, 2022년에만 30억 달러 이상이 손실되었습니다. 러그풀은 개발자가 프로젝트를 버리고 유동성을 빼돌릴 때 발생합니다. 담보 가치가 기준 이하로 하락하면 청산이 자동으로 실행되며, 경고도 유예 기간도 없습니다. 복잡성은 오류를 만들어냅니다 — 잘못된 주소, 잘못된 트랜잭션 파라미터, 되돌릴 수 없는 실수가 발생할 수 있습니다.