DeFi（分散型金融）は、銀行、ブローカー、中央機関なしで銀行サービスを複製するブロックチェーン上に構築されたオープンな金融システムです。
従来の金融は仲介者への信頼を必要とします。銀行があなたの資金を保管し、ブローカーが取引を執行し、取引所が資産を管理します。DeFiはこれらすべてをスマートコントラクトに置き換えます。スマートコントラクトとは、ブロックチェーン上で自動実行されるコードであり、人間を介さずに金融契約のルールを自動的に執行します。
その結果、暗号資産ウォレットとインターネット接続さえあれば、銀行口座、信用履歴、ブローカーとの関係がある人だけが利用できた金融サービスに誰でもアクセスできるようになります。カザフスタンの農家が東京のトレーダーに融資することも可能で、その条件はコードによって執行され、オンチェーンで決済されます。
UniswapやCurveなどの分散型取引所（DEX）では、ウォレットから直接トークンをスワップできます。アカウント登録不要、KYC不要、出金制限なし。取引はオーダーブックではなく、自動マーケットメイカー（AMM）を介して行われます。
AaveやCompoundなどのレンディングプロトコルでは、暗号資産を担保として預け入れて他の資産を借りたり、プロトコルに流動性を供給して利息を得たりできます。金利は需要と供給に基づいてアルゴリズムで調整されます。
イールドファーミングは、リターンを最大化するために複数のDeFiプロトコル間で資産を移動させることです。預け入れ、借り入れ、流動性の提供、プロトコル報酬の回収を同時に行います。高いリターンの可能性がある一方、複雑性もリスクも高くなります。
EidexのようなプラットフォームはCeFi（中央集権型金融）です。DeFiに欠けているユーザーエクスペリエンス、カスタマーサポート、規制対応を提供しつつ、同じ資産の多くへのアクセスを可能にします。重要な違いは、Eidexではプラットフォームが資産を管理するのに対し、DeFiでは常に自分自身で秘密鍵を管理するという点です。
ほとんどの初心者にとって、中央集権型取引所から始めるのが合理的です。暗号資産取引所と両替所の違いに関するガイドで、さまざまなプラットフォームがどのように異なるニーズに対応しているかを解説しています。
スマートコントラクトの脆弱性により、DeFiユーザーは数十億ドルの損失を被っています。2022年だけで30億ドル以上が失われました。ラグプルは、開発者がプロジェクトを放棄し流動性を抜き取ることで発生します。担保価値が閾値を下回ると自動的に清算が行われ、警告も猶予期間もありません。複雑さがミスを生みます。誤ったアドレス、不正確なトランザクションパラメータ、取り消し不能なミスなどです。